文献类型：期刊文献

中文题名：时间加权回报率与货币加权回报率

作者：丁钊鹏[1]

第一作者：丁钊鹏

机构：[1]北京联合大学商务学院

第一机构：北京联合大学商务学院

年份：2009

期号：26

起止页码：37-37

中文期刊名：现代商业

外文期刊名：Modern Business

语种：中文

中文关键词：时间投资回报率;货币加权回报率;持有期收益率;内部回报率

摘要：全球投资业绩标准GIPS通常要求投资经理人以时间加权回报率作为投资业绩评估标准,时间投资回报率根据投资账户评估期间每次发生现金流量时所对应的期初市值和期终市值所计算出的回报率几何加权。但是时间加权投资回报率需要及时评估资产市值,因此存在着误差。另一个考虑到投资组合现金流的业绩评价方法就是货币加权回报率,根据投资账户在评价期的期终市值、期初市值与当期发生的现金流推导出的内部回报率。两种方法对于同一投资业绩有不一样的评估结果,其区别依赖于现金流量的大小和时刻。在此文中,将用数理方法论证二者之间的根本区别,借以论述二者应用的范围。